观点：大摩：药明系估值吸引 最看好药明康德

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摩根士丹利发布研报称，中国医疗保健股自9月中旬起被持续抛售，投资者正在获利了结，并等待明年业绩发展的讯号。该行指出，当中药明系在基本面持续稳健的背景下，估值水平更具吸引力。大摩最看好药明康德（02359），因此该公司不仅上调业绩指引，更进行大规模产能扩张，且在下一代GLP-1领域参与度高。

该行提到，药明康德（603259.SH）A股为投资者带来理想的买入机会，上调公司2025至27年盈测3至4%，并列为首选股；将药明生物（02269）2025至27年盈测调升6至13%；升药明合联（02268）盈测7至8%。综合而言，三间公司2024至27年的盈利复合年增长率分别为24%、23%及37%。

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